当华尔街紧盯AI巨头时，散户Serenity却在冷门股中创造了45倍收益神话。这位"AI供应链侦探"通过挖掘ELS激光器等产业链隐形冠军，结合社交媒体杠杆与逼空效应，上演了2026年最震撼的市场逆袭。本文深度拆解这场以小博大的投资博弈背后的底层逻辑与产业密码。
2026年5月，一张收益截图在X平台（原推特）上彻底杀疯了。
一个顶着白发二次元少女头像、名叫“Serenity”的账户，晒出了自己的年度战绩：4502.45%。
整整45倍收益！
但真正让市场震惊的，并不是收益率本身，而是他赚钱的方式。
当整个市场狂热追逐英伟达、微软、AMD时，Serenity研究的却是SIVE、AAOI、AXTI、FOCI、XFAB这些陌生名字。
这些公司大多处于AI产业链的边缘位置，市值普遍不到10亿美元，有些甚至不到2亿美元。
而就是这些冷门小票，却成了Serenity的印钞机。
据海外投资社区统计，在他公开讨论过的35只股票中，有31只获得正收益，胜率接近90%。
其中，超过10只股票今年实现翻倍，SIVE更是上涨超过10倍。
这几乎是今年美股最魔幻的剧本。
一个散户，靠着挖掘“冷门股”，不仅把一众华尔街精英按在地上摩擦，还凭一己之力干翻了做空机构，硬生生逼出了一场造富神话。
今天，我们就来扒一扒，这位“新股神”到底凭什么赚到这45倍的收益？
01 挖掘冷门股，胜率接近90%在投资圈，大多数人的目光都盯着金字塔尖。2025年到2026年，市场上的资金都在为了英伟达、博通、谷歌挤破头。
但Serenity的思路截然不同，去金字塔底，找那些卡住巨头脖子的“隐形大佬”。
据统计，他公开讨论过的35只股票中，有31只获得了正收益，胜率高得离谱。其中，超过10只股票的涨幅直接翻倍！
Serenity 公开讨论标的今年以来的涨幅统计（部分）
数据截止到2026年6月1日
他重仓的都是些什么神仙公司？
SIVE（Sivers Semiconductors）：做AI光互联里的激光器和光子芯片。自2026年3月16日被首次重点提及之后，股价从7.37瑞典克朗附近一路上涨，5月高点一度接近86.85瑞典克朗，年内最大涨幅超过1078.43%。AAOI（Applied Optoelectronics）：做高速光模块，是800G和1.6T光模块的重要供应商之一。AAOI股价从年初的34.86美元最高上涨至223.10美元，今年以来涨幅最高达540%。AXTI（AXT, Inc.）：做高速光通信上游的InP（磷化铟）衬底材料。Serenity最早于去年年末喊票AXTI，彼时AXTI股价在15美元左右徘徊，截止2026年6月1日，AXTI股价已上涨至103.16，涨幅超过5倍。发现共性了吗？这些公司全部游离于主流的AI叙事之外，但又死死卡在AI硬件升级的“必经之路”上。
以Serenity喊单最猛的SIVE为例，随着AI大模型的疯狂进化，数据中心的GPU数量动辄上万张。这个时候，服务器之间的数据传输就遇到了“堵车”问题。传统的铜线连接不仅耗电，传输距离还短。
于是，科技巨头们开始狂推一个新技术——CPO（共封装光学）。简单粗暴地说，就是“光进铜退”，用光信号代替电信号来传输数据。
根据LightCounting预测，到2030年，AI数据中心光互联市场规模有望突破400亿美元。
所有人都知道CPO是块大肥肉，但Serenity比别人多想了一步：既然要用光，那光从哪儿来？
传统CPO架构下，发光的激光器和高发热的交换芯片挤在一起。激光器偏偏是个“怕热”的主儿，温度一高就容易罢工。
为了解决这个问题，行业里演化出了ELS（外部激光源）架构，把激光器单独拎出来，作为独立模块在相对可控的温度环境中产生稳定光源，再通过光纤注入硅光系统。
这个变化，直接重塑了产业链的价值分配。提供高性能、稳定光源的公司，成了香饽饽。
根据花旗数据，花旗在2026年3月的报告中预测，2026至 2028年 CPO 交换机出货量将分别达到 5000 台、 20.9 万台、 69.1 万台，直接带动ELSFP总出货量突破8万个、64万个、160万个，年复合增长率达347%。
而SIVE的核心业务，就是面向硅光和CPO架构的高功率DFB激光器阵列。这也是Serenity坚定看好它的原因。
02 情绪，才是收益放大器如果只是看懂了产业逻辑，顶多赚个翻倍。但Serenity为什么能把收益做到 45 倍？
答案是，他精准踩中了一个由“产业趋势 + 小市值 + 社交媒体 + 逼空大战”共同构成的超级共振点。
Serenity 盯上的，几乎都是产业链最底层的小公司。而这些公司往往有一个共同特点，盘子小，流动性差。
比如，在Serenity公开讨论前，SIVE市值只有不到2亿美元，长期交易量不到100万美元；AXTI市值在7亿左右，长期成交量在500万美元以下；AAOI市值在24亿左右，长期成交量在1000万美元以下。
对于手握百亿美金的华尔街大机构来说，这种股票根本买不进去，买多了自己就成了庄家。所以，大型机构的研报里根本看不到这些公司的名字。
换句话说，这里存在巨大的认知差和定价真空。对于个人投资者而言，这反而是一种优势。
还是以SIVE为例，2025年Sivers全年收入约3.61亿瑞典克朗，按当时汇率折合只有约3300万美元，同时公司还在亏钱。
如果只看财务数据，它并不像一只值得关注的明星股。但Serenity坚定认为，公司光子业务未来收入管线规模可能达到7.99亿美元，是当前收入规模的二十多倍，目前市场估值远未反映这一增长预期。
但仅仅有认知差，还不足以把股价推上天。真正让行情加速的，是社交媒体。
随着Serenity在X平台上的影响力越来越大，他被网友封为“AI供应链侦探”。大量散户和游资开始跟随他的逻辑，疯狂买入SIVE、AXTI等股票。
这种跟单效应有多猛？看换手率数据就知道了。
比如，AAOI和AXTI的平均换手率为7.9%和1.11%。而今年以来，AAOI和AXTI的平均换手率涨到了13.17%和18.23%。
换句话说，AXTI 的资金活跃度一年时间暴涨超过 15 倍。这意味着，大量新资金在短时间内疯狂涌入这些原本”无人问津”的股票。
在一个流动性本就稀薄的池子里，突然灌入海量资金，结果只有一个，股价火箭式拉升。
故事到这里还没完。最刺激的部分才刚刚开始。
因为公司当下的财务数据不好看，但股价却已经涨了一大截。在很多传统做空机构看来，这显然是一块送上门的肥肉。于是，空头开始进场。
2026年5月，瑞典金融监管披露数据显示，管理规模超过700亿美元的顶级对冲基金Two Sigma，公开建立了SIVE约0.72%的净空头仓位。
除了Two Sigma，还有至少两家机构在明牌做空SIVE。目前，SIVE整体公开空头仓位高达6.69%。
空头们的逻辑很简单，一家年收入才3300万美元、还在亏损的公司，股价涨了十几倍？这个泡沫迟早要破。
但他们低估了一件事，在一个流通盘极小的股票里，做空本身就是在给多头递刀子。
当产业趋势、社交媒体传播、散户资金涌入三股力量汇聚在一起时，空头的”轧空”噩梦就开始了。
股价暴涨让做空机构血本无归，面临巨额保证金追加压力。空头被迫买入股票平仓，这股“被动买盘”又成了火箭升空的最后一级助推器！
根据海外投资社区整理的数据，三家主要空头机构中，已有一家被迫认亏出局，退出了空头仓位。其余机构则持续承受巨额浮亏。
虽然具体损失金额无法得到官方确认，但至少有一点可以看到，部分机构在这一轮上涨中的损失已经达到数千万美元级别。
03 总结Serenity的封神之路，绝不是简单的运气。
在这个信息高度透明的时代，想在英伟达这种巨头身上寻找超额收益，几乎是不可能完成的任务。华尔街有成百上千个分析师在盯着黄仁勋的每一句话。
但Serenity用45倍的收益率告诉我们，真正的机会，永远藏在那些尚未被聚光灯照到的角落。
向下深挖产业链，寻找那些解决关键痛点、处于价值链重塑节点的“隐形冠军”；利用大机构的“体量限制”，在小盘股中寻找错杀机会；最后，借助社交媒体的杠杆效应和市场的情绪博弈，完成惊天一跃。
这，就是属于这个时代的“冷门淘金术”。
文/元元
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